东方园林研究报告
研究员 : 鲍荣富,王玮嘉,张雪蓉 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2018-05-11
业绩符合预期,期待现金流继续改善,维持“买入”评级
东方园林发布17年年报,公司17年实现营收152.26亿元,YoY...
研究员 : 华泰证券研究所 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2018-05-22
债券发行结果低于预期,投资价值凸显
公司公告了拟发行规模为10亿元的公司债券结果。债券分两个品种,品种一/二均为3年期...
研究员 : 李杨,李峙屹 机构: 申万宏源集团股份有限公司 日期: 2018-06-04
近期市场对于东方园林公司债发行认购份额较小的事件关注度非常高,甚至点燃了资本市场恐慌情绪,我们认为公司此次发债遇冷主要因为紧信用叠加民企违约潮引发的市场担忧,导致了极端的“民企一刀切”现...
研究员 : 黄俊伟 机构: 国金证券股份有限公司 日期: 2018-06-07
经营分析
开年业绩超预期,经营效率提高助未来业绩持续增长。1)公司2018 年Q1 营收/归母净利润25.4/0.98...
研究员 : 朱纯阳,张晨 机构: 招商证券股份有限公司 日期: 2018-08-07
2018年上半年,公司实现归属净利润同比增长42%,扣非后同比增长13%。受资金面紧张的宏观环境影响,公司PPP业务拓展进度有所放缓。在控制PPP项目进度的同时,公司加大力度保证现金回流...
研究员 : 韩其成,陈笑,徐慧强 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2018-08-08
维持增持。2018年H1 营收64.6 亿/增速30%,归母净利6.6 亿/增速42%,略低于预期或主因外部融资环境趋紧;考虑下半年融资环境不确定性,下调2018/19 年EPS 为1....
研究员 : 李峙屹 机构: 申万宏源集团股份有限公司 日期: 2018-08-08
公司2018年上半年净利润增长42.04%,略低于我们的预期(50%),公司预计1-9月净利润增速区间为【20%-50%】。公司上半年实现营业收入64.63亿元,同比增长29.67%;实...
研究员 : 李峙屹 机构: 申万宏源集团股份有限公司 日期: 2018-08-24
事件:8 月20 日公司公告成功发行12 亿超短融,发行利率7.7%,期限180 天。
与大众认识的不同:(1)超短融...
研究员 : 朱纯阳,张晨 机构: 招商证券股份有限公司 日期: 2018-09-05
当前市场环境下,安全相对于成长而言更容易引起市场的关注,从此次交流来看,东方园林在回款,贷款、发债、战投四重布局,资金安全已得到倍数保证,同时此次战投的引入对公司即将贡献业绩的危废板块给...
研究员 : 杜市伟,张欣劼 机构: 海通证券股份有限公司 日期: 2018-09-06
事件:公司拟于8月27日复牌,后续将继续推进拟收购雅安东方碧峰峡旅游有限公司的各项工作;同时与农银投资签署《市场化债转股战略合作协议》,农银投资拟出资不超过30亿元持有公司全资子公司东方...
研究员 : 朱纯阳,张晨 机构: 招商证券股份有限公司 日期: 2018-09-29
从静态估值角度看东方园林估值
以区间涨跌来判断股票走势,是一种相对感性的方法,与此相比,更理性的方法是比较碧水源和东方...
研究员 : 朱纯阳,张晨 机构: 招商证券股份有限公司 日期: 2018-11-02
2018年前三季度,公司实现归属净利润同比增长11.7%,扣非后同比下降2%。公司综合毛利率同比提升较大,扣非后净利润下滑主要由于费用大幅提升所致。2018年,在不利的宏观及资金环境下,...
研究员 : 华泰证券研究所 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2018-11-06
国资委拟入股公司,最坏时刻可能已过去,维持“买入”评级
公司11月2日公告,拟引入盈润汇民基金作为战略股东。其受让公司...
研究员 : 黄俊伟 机构: 国金证券股份有限公司 日期: 2018-11-09
事件简评
公司11月6日公告,农银投资向公司旗下环保集团增资,首期10亿元已到位。本次交割后,农银投资拟以不超过20亿...
研究员 : 殷中枢,王威 机构: 光大证券股份有限公司 日期: 2018-11-14
事件:公司层面,11月6日公司公告,农银投资增资东方园林旗下环保集团,首期10亿元已到位,后续拟以不超过20亿元进一步增资,参股环保集团。11月9日公司公告,11月8日公司已兑付该日到期...
